Ключевая ставка к 2029 году снизится до 7,5–8,5%: что это значит для вкладов

Минфин представил проект федерального бюджета на 2027–2029 годы. Из него следует, что Банк России рассчитывает вернуть ключевую ставку к нейтральному уровню 7,5–8,5% к 2029 году. Это значит, что период дорогих денег постепенно заканчивается — и вкладчикам стоит готовиться к снижению доходности по депозитам.

Ставка как ориентир для вкладов

Ключевая ставка — главный инструмент ЦБ, который влияет на стоимость денег в экономике. Когда она высокая, банки предлагают более щедрые проценты по вкладам, но кредиты становятся дороже. Когда снижается — доходность депозитов падает, а займы дешевеют.

В проекте бюджета заложена средняя ключевая ставка на 2027 год в диапазоне 10,5–12,5%. Это заметно ниже текущих значений, но всё ещё далеко от нейтрального уровня. Возврата к 7,5–8,5% регулятор ожидает к 2029 году.

Такая траектория — часть макроэкономического сценария. Минфин рассчитывает, что бюджет перестанет подпитывать инфляцию через избыточные расходы. Дополнительные траты покроют за счёт налоговых поступлений, а не за счёт денежной эмиссии. Это должно снизить давление на спрос и позволить ЦБ быстрее смягчить политику.

Что стоит за цифрами бюджета

Министр финансов Антон Силуанов, выступая на парламентских слушаниях в Совете Федерации, назвал проект устойчивым к любым сценариям. «Дефицит находится на безопасном уровне – около 2% ВВП на предстоящие три года, а уровень госдолга сохраняется под контролем. Бюджет снижает влияние на денежное предложение, высвобождая место частному кредиту и выходу экономики на траекторию роста. Это важно для поддержания макроэкономической стабильности, снижения инфляции и процентных ставок, роста благосостояния граждан», — заявил он.

В основе расчётов — консервативный подход к нефтяным доходам. Базовая цена нефти Urals снижается с 59 до 50 долларов за баррель. Доля нефтегазовых доходов не превысит 17% всех поступлений, а ненефтегазовый баланс составит около 5% ВВП — минимальный уровень с 2008 года. Это означает, что бюджет всё меньше зависит от сырьевой конъюнктуры и всё больше — от внутренних налогов и сборов.

Приоритеты расходов остаются социально ориентированными. Выплаты ветеранам, инвалидам и материнский капитал проиндексируют с учётом инфляции за предыдущий год. Страховые пенсии в 2027 году повысят дважды: с 1 февраля — на 6,8%, с 1 апреля — ещё на 3,3%. К концу 2027 года средний размер пенсии по старости достигнет 29 904 рубля. Прожиточный минимум вырастет до 20 227 рублей, а МРОТ — до 28 935 рублей.

На образование и здравоохранение в 2027 году выделят 3,6 трлн рублей, а в целом по бюджетной системе — более 17 трлн рублей (почти 7% ВВП). «Детский бюджет» на три года превысит 10 трлн рублей. На жилищные программы для семей с детьми направят 1,6 трлн рублей. Эти расходы также влияют на общий баланс спроса и предложения в экономике.

Что делать вкладчику

Если прогноз ЦБ сбудется, ставки по вкладам будут постепенно снижаться. Уже сейчас банки предлагают по депозитам заметно меньше, чем год назад. Однако это не повод отказываться от сбережений — скорее, сигнал пересмотреть стратегию.

Во-первых, стоит обратить внимание на долгосрочные вклады с фиксированной ставкой. Зафиксировать текущий процент на год-два может быть выгоднее, чем ежегодно открывать новый вклад по снижающимся ставкам. Во-вторых, важно учитывать налогообложение процентов. В 2026 году необлагаемый налогом доход по вкладам составит 160 тысяч рублей — по теме мы разбирали, как рассчитывается этот лимит.

Кроме того, с 2026 года банки начнут удерживать НДФЛ с процентов по вкладам самостоятельно. Это значит, что вкладчику не придётся декларировать доход, но сумма налога уменьшит фактическую доходность. О том, кого коснётся новый порядок, читайте в нашем материале.

Наконец, не стоит забывать о страховании вкладов. Лимит страховки уже поднят до 2 млн рублей — мы рассказывали, кого коснётся это изменение. Это добавляет уверенности при размещении крупных сумм в одном банке.

Решение о том, как распорядиться деньгами, каждый принимает сам. Но понимание траектории ключевой ставки помогает планировать свои финансы без спешки и лишних ошибок.