Долгосрочные кредиты подешевели: что это меняет для заёмщиков

Банк России оценил годовую инфляцию в октябре примерно в 7%. Об этом регулятор сообщил в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП». Денежно-кредитные условия в сентябре — октябре ЦБ называет умеренно жесткими. Для заёмщика это означает, что длинные кредиты постепенно дешевеют, но мягкими условия пока не стали.

Инфляция около 7% всё ещё выше цели ЦБ. Поэтому резкого разворота ставок вниз в короткие сроки ждать не стоит.

Какие ставки и на каких сроках изменились

Снижение затронуло именно долгосрочный сегмент. Ставки по долгосрочным кредитам в сентябре снизились и для компаний, и для граждан. По корпоративным кредитам это в основном связано с тем, что бизнесу стало дешевле привлекать рыночное финансирование. Доходности ОФЗ на сроке от двух лет в октябре опустились после сентябрьского повышения — это ориентир для банков при выдаче длинных кредитов.

На коротком конце кривой картина другая. Ставки денежного рынка на срок до трёх месяцев в октябре держались около ключевой. А на сроках от полугода они несколько подросли.

Для частного заёмщика это значит, что ипотека и другие кредиты на годы могут оказаться доступнее, чем короткие ссуды. Но банки пересматривают условия не мгновенно: решение по каждой программе зависит от политики конкретной кредитной организации.

Вклады дорожают, а денежная масса растёт медленнее

Пока кредиты на длинные сроки дешевели, вклады вели себя иначе. Ставки по долгосрочным депозитам в октябре снова выросли. По краткосрочным вкладам условия остались на уровне июля — августа.

Для вкладчика ситуация такая: банки активно привлекают деньги на длинные сроки, но не спешат улучшать короткие предложения. Если вы держите средства на вкладе до года, условия могут не измениться. Если готовы зафиксировать ставку на годы, выбор шире.

Ещё один сигнал — динамика денежной массы. Годовой прирост широкой денежной массы (M2X) замедлился в сентябре и, по оперативным данным, в октябре. Замедление роста денег в экономике обычно работает на сдерживание цен, но эффект проявляется не сразу.

Тем, кто планирует крупную покупку в кредит, стоит учитывать: снижение ставок по длинным ссудам — процесс постепенный. О том, как банки оценивают заёмщика и какие ограничения действуют на рынке, мы рассказывали в материале о запрете автокредитов дольше семи лет.

Почему инфляция около 7% важна для ставок

Инфляция около 7% — ключевая цифра для дальнейшей динамики. ЦБ ориентируется на цель вблизи 4%, и текущий уровень почти вдвое выше неё. Пока цены растут такими темпами, регулятор вряд ли пойдёт на быстрое смягчение денежно-кредитной политики.

Причины замедления инфляции в октябре ЦБ в комментарии не раскрывает. Ранее, 10 ноября 2026 года, глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что торопиться со снижением ключевой ставки нельзя. Тогда ставка составляла 14%. Эти слова служат ориентиром: резкого удешевления кредитов в ближайшие месяцы ждать не стоит.

Для заёмщика практический вывод такой: длинные кредиты сейчас дешевеют, но условия могут измениться в любой момент. Если вы планируете взять кредит на несколько лет, имеет смысл сравнить предложения банков и зафиксировать ставку, пока снижение не развернулось. Решение остаётся за вами.