Рекордный дефицит ликвидности у банков: как это скажется на вкладах

Российские банки снова столкнулись с рекордным дефицитом ликвидности: их долг перед Центробанком превысил размещенные средства на 2,7 трлн рублей. Это максимальный разрыв с марта 2022 года. Для вкладчиков ситуация означает, что банки активнее привлекают средства населения, но ставки по вкладам могут вырасти.

Что такое структурный дефицит ликвидности

Структурный дефицит ликвидности — это ситуация, когда банки должны регулятору больше, чем держат на депозитах и корсчетах. Простыми словами, банковская система в целом занимает у ЦБ, а не хранит в нем излишки. Это не значит, что у банков нет денег для клиентов: ликвидность в данном контексте — средства для расчетов внутри системы ЦБ, а не наличные в кассах или доступность кредитов.

Регулятор поясняет, что банковская ликвидность — это не деньги вкладчиков, а инструмент для межбанковских расчетов. Поэтому дефицит не влияет напрямую на сохранность вкладов, но может отразиться на ставках.

Как менялся показатель с начала года

В начале года разрыв между долгом банков и их средствами в ЦБ составлял 587 млрд рублей. С апреля он стабильно превышает 1 трлн рублей. В июле и августе показатель колебался от 2 до 2,7 трлн рублей. К 13 августа он достиг 2,7 трлн — максимума с марта 2022 года.

Одной из причин длительного дефицита стал отток наличных денег. Когда население забирает наличные из банков, у них уменьшаются остатки на корсчетах, и им приходится занимать у ЦБ.

Мнения банков и ЦБ расходятся

Руководители крупных банков начали называть ситуацию с ликвидностью проблемой. Софья Донец, главный экономист «Т-Инвестиций», говорит: «Как ни странно, я про этот дефицит слышу от клиентов, от институциональных клиентов, видно, что это обсуждается в банковском сообществе, и есть какое-то беспокойство».

ЦБ, напротив, считает, что дефицит не является проблемой, и напоминает, что в 2012–2017 годах он был больше. Регулятор объясняет: банковская ликвидность — это средства для расчетов в системе ЦБ, а не деньги вкладчиков или доступность кредитов. Однако банки могут по-разному реагировать на дефицит, и их действия влияют на рынок.

Что это значит для вкладчиков

Для вкладчиков дефицит ликвидности означает, что банки активнее конкурируют за деньги населения. Когда у банков не хватает средств, они повышают ставки по вкладам, чтобы привлечь клиентов. В то же время стоимость кредитов может вырасти, так как банки будут закладывать в ставки свои затраты на заимствования у ЦБ.

Впрочем, ЦБ подчеркивает, что дефицит не угрожает устойчивости системы. Банки имеют доступ к инструментам рефинансирования, и регулятор готов предоставлять ликвидность. Поэтому вкладчикам не стоит паниковать, но следить за ставками имеет смысл.

Если вы хотите понять, как дефицит ликвидности влияет на конкретные банки, вот итоги Сбербанка за 8 месяцев — крупнейшего игрока рынка. Также полезно знать, как работает аннуитет по кредиту, если вы планируете брать займ.

Чего ждать дальше

Прогнозировать точные изменения ставок сложно. Многое зависит от политики ЦБ и макроэкономической ситуации. Если дефицит сохранится, банки могут продолжать повышать ставки по вкладам, чтобы привлечь средства. Но регулятор имеет инструменты для сглаживания дефицита, поэтому резких скачков, скорее всего, не будет.

Эксперты отмечают, что ситуация с ликвидностью — это не кризис, а рабочее состояние системы. Однако вкладчикам стоит быть внимательными: сравнивать условия по вкладам и выбирать те, которые соответствуют их целям. Решение всегда за вами.